Волатильность украинского фондового рынка на прошлой неделе обновила исторические максимумы. Такого стремительного падения и взлета за одну неделю (с 20 по 27 мая) локальные акции не показывали никогда. Под натиском плохих новостей с рынка пропали практически все покупатели, что привело к полному обвалу. Тогда как индекс S&P 500 падал на 3%, украинские ценные бумаги теряли в стоимости по 10-15% в день. В результате индекс УБ зафиксировал новый минимум в этом году (к слову, еще месяц назад он был почти на 80% выше своего значения на первое января 2010 года). К среде стало понятно, что паника привела к чрезвычайно низким ценам на украинские акции, и вслед за ростом американского рынка локальные инвесторы начали скупать существенно подешевевшие акции. Такой ожидаемый разворот позволил индексам закрыть неделю в «плюс». УБ вырос на 11,6%, ПФТС — на 5,5%.
Из-за особенностей расчета биржевых курсов ИСИ показали падение. Средний убыток составил 4,8%, СЧА всех фондов упала на 5,1%. Несомненно, на следующей неделе результат фондов будет положительным, но пока инвесторы продолжали выносить деньги из фондов. За неделю они забрали 3,5 млн. грн. как из открытых, так и из интервальных ИСИ. Однако уже сейчас мы наблюдаем обратную тенденцию. Многие сочли такой обвал чрезмерным, решили воспользоваться результатами коррекции и инвестировать в фонды.
Открытые фонды продемонстрировали падение на 5%. Лучшим на неделе стал фонд «ТАСК Ресурс», который вырос на 2,9%. Худший фонд потерял 21 %. В результате коррекции доходность большинства фондов с начала года стала отрицательной или близкой к нулю. Ни один фонд не получил новых вкладов, большинство, наоборот, выкупали сертификаты. Общий отток составил 1,8 млн. грн. Больше всех (812 тыс. грн.) выплатил «СЕБ фонд сбалансированный» — один из лидеров по привлечению вкладов в апреле. Из-за этого СЧА группы сократилась на 5,8%.
Интервальные фонды показали падение аналогично открытым (5,1%). Лидером стал фонд «Оптимум», единственный прибыльный фонд за неделю (+0,7%). Хуже всех выступил «Премьер Фонд Доход и Рост», его падение составило 14,7%. Положительное сальдо движения средств показал только фонд «Платинум» (+30 тыс. грн.), этот же фонд вышел на первое место по доходности с начала года. В целом группа интервальных ИСИ показала нетто-отток в размере 1,6 млн. грн. Больше всех выплатил фонд «ОТП Сбалансированный» (1,2 млн. грн.), который был одним из лидеров по привлечению вкладов в этой группе в апреле. Таким образом, падение СЧА за неделю составило 6,8%.
Закрытые недиверсифицированные фонды упали всего на 4,8%, хотя худший фонд недели потерял целых 27%. Лидером по доходности стал фонд «Регион Финанс», он прибавил 2%. Движение средств в закрытых ИСИ отсутствовало, поэтому СЧА уменьшилась также на 4,8%.
Прогноз Знаковым событием недели стало появление в четверг нового инструмента - фьючерса на индекс УБ. Для участников торгов внедрение в Украине срочного рынка - позитивное событие, важность которого сложно переоценить. Рынок не стоит на месте, биржевая инфраструктура развивается, помогая привлекать к торгам новых людей и капитал.
Несмотря на 25%-ный рост индекса за последние два дня, мы видим много привлекательных возможностей для покупки акций стабильных компаний. Тем не менее не советуем сегодня инвестировать на срок меньше, чем полгода, так как период высокой волатильности продолжается. Для долгосрочного инвестора сейчас представляется отличная возможность для входа в рынок.
Алексей Соболев, старший аналитик КУА «Драгон Эссет Менеджмент» специально для «Инвестгазеты»
